Investigador principal: Ángelo Cruz do Nascimento Varella
Título del artículo: LEER LA LETRA PEQUEÑA: DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN EN EL MERCADO BRASILEÑO DE TARJETAS DE CRÉDITO
Autores del artículo: Bruno Ferman
Lugar de la intervención: Brasil
Tamaño de la muestra: 19.690 clientes de tarjetas de crédito
Tema principal: Finanzas
Tipo de intervención: Experimente con los extractos de tarjetas de crédito
Variable principal de interés: Elección de las condiciones de pago
Método de evaluación: Evaluación experimental (ECA)
Problema de política
El alto coste del crédito al consumo es un tema recurrente en la literatura académica, especialmente en lo que respecta a la protección de las personas. Un debate particularmente intenso entre los investigadores se basa en la idea de que los prestamistas ocultan intencionalmente información sobre los tipos de interés aplicados para distorsionar la comprensión del cliente sobre los costes de las operaciones crediticias. En consecuencia, la disponibilidad de datos sobre los tipos de interés al consumo es un problema recurrente entre los reguladores.
Sin embargo, a pesar de la popularidad de las políticas públicas destinadas a proporcionar a los consumidores información fiable sobre las tasas de interés, no existe consenso entre los académicos sobre su eficacia. Esto es aún más relevante en los países emergentes, donde el acceso al crédito puede ser restringido y especialmente costoso.
Contexto de evaluación
En Brasil, entre 2000 y 2010, el volumen de crédito otorgado a los consumidores se duplicó. Esta expansión fue especialmente pronunciada en el caso de las transacciones con tarjetas de crédito, que se multiplicaron por más de 12 en el mismo período, a pesar de los altos precios cobrados, que solían superar el 10 % mensual. A modo de comparación, la tasa de inflación anual promedio en el país fue inferior al 7 % durante el mismo período.
En parte, este aumento se debe a la mayor disponibilidad de crédito para consumidores de bajos ingresos y de clase media. En particular, se ha observado una mayor facilidad para obtener crédito a través de las compañías de tarjetas de crédito asociadas con comercios minoristas, que a menudo restringen el uso de las tarjetas a compras dentro de sus propias tiendas o simplemente permiten el uso convencional de las tarjetas adquiridas por los clientes.
Detalles de la política
En Brasil, existen dos alternativas comunes para liquidar la deuda de tarjetas de crédito para los clientes que no han pagado la totalidad de sus facturas. Se puede optar por pagar una parte de la deuda igual o superior al pago mínimo establecido, generalmente el 15% del total adeudado, y transferir el resto a la siguiente factura, con tasas de interés mensuales que oscilan entre el 11,89% y el 15,99%. Una segunda opción es elegir varios meses para realizar pagos en cuotas fijas. La ventaja de esta opción reside en el crédito preaprobado y la flexibilidad que ofrece al cliente, que puede continuar usando la tarjeta.
El experimento se llevó a cabo en colaboración con una importante compañía de tarjetas de crédito, con más de cinco millones de clientes, principalmente de clase media y baja. Se seleccionaron 19.690 personas y se clasificaron en grupos de riesgo alto y medio. En promedio, el 30% de los clientes utilizaron la opción de crédito rotativo y pagaron aproximadamente el 60% del importe total, con una factura promedio de 661 reales.
Método de evaluación
En julio y septiembre de 2010, la empresa utilizó tres parámetros distintos para diferentes grupos de clientes con el fin de validar el análisis del experimento:
- Tasa de interés – 3,99%, 7,49% o 11,89% mensual;
- Método de divulgación: texto oculto en una nota a pie de página, dentro de los límites de la ley, o una exhibición destacada y resaltada;
- Duración del plan de pago: 6, 8, 10 o 12 meses. Es importante tener en cuenta que los clientes pueden elegir libremente diferentes plazos, por lo que este parámetro solo destaca las opciones que ofrece la empresa.
Todos los parámetros se asignaron aleatoriamente, de modo que cada consumidor tuviera la misma probabilidad de recibir diferentes condiciones para liquidar sus deudas. El objetivo del estudio es evaluar los efectos en las decisiones de pago de los clientes según los diferentes parámetros presentados.
Resultados principales
Al observar las elecciones de los clientes, el investigador pudo observar que estos identificaban información sobre las tasas de interés y actuaban en consecuencia, incluso en situaciones donde los datos eran discretos. Cuando se presentaban explícitamente, los clientes con mayor riesgo eran la única excepción, pues preferían pagar tasas de interés más altas.
Independientemente del método de divulgación, aproximadamente el 2% de los clientes eligió planes con tasas de interés cercanas al 11,89%, y aproximadamente el 4% optó por planes con tasas de interés del 3,99%. El resultado sugiere que las personas pudieron evaluar y decidir adecuadamente sus estrategias de pago, independientemente de su exposición a la información sobre las tasas de interés.
Entre los clientes que preferían pagar sus deudas a plazos, se observó una clara preferencia por planes más cortos: el 53 % prefirió pagar en seis meses, en comparación con el 13 % que optó por la opción de 12 meses. Sin embargo, cabe destacar que los resultados varían según las opciones ofrecidas. Incluso al poder elegir cualquier plazo para los pagos a plazos, la preferencia por planes más largos aumentó del 16 % al 56 % cuando los planes a corto plazo no se mostraban como opciones preestablecidas.
Lecciones de política pública
Contribuyendo al debate sobre políticas públicas de protección al consumidor, el estudio demuestra que, en promedio, las personas pueden considerar sus alternativas de pago, incluso cuando la información sobre las tasas de interés no aparece en sus facturas. Esto indica que las investigaciones previas que guiaron el debate sobre la creación de legislación protectora podrían haber sido deficientes, por lo que la protección al consumidor debería orientarse hacia otros aspectos de la política crediticia.
Referencia
FERMAN, Bruno. Leyendo la letra pequeña: Divulgación de información en el mercado brasileño de tarjetas de crédito. Management Science, vol. 62, n.º 12, págs. 3534-3548, 2016.
