Investigador principal: Bruno Benevit
Título original: ¿Recortes de impuestos para quién? Efectos heterogéneos de los cambios en el impuesto sobre la renta sobre el crecimiento y el empleo.
Autores: Owen Zidar
Lugar de la intervención: Estados Unidos
periodo: 1950-2011
Sector: Ahorros de impuestos
Variable principal de interés: Nivel de empleo
Tipo de intervención: Shocks fiscales
metodología: OLS
Resumen
La tributación sobre la renta implica debates desde diversas perspectivas, generalmente relacionadas con la justicia fiscal, la eficiencia o los posibles conflictos entre ambos aspectos. En el contexto de la eficiencia, los diferentes efectos de la tributación sobre la renta en los distintos estratos sociales de la economía son un tema frecuente. En este sentido, este estudio examinó cómo los cambios tributarios en Estados Unidos afectaron la actividad económica agregada utilizando datos de posguerra. Los resultados indicaron que el crecimiento del empleo se vio afectado positivamente por los recortes en la tributación sobre la renta, con mayores efectos asociados a los recortes para los grupos de bajos ingresos y menores efectos para el 10% más rico.
- Problema de política
Los impuestos tienen el potencial de causar distorsiones en una economía, lo que genera preocupación sobre sus impactos. Por lo tanto, gravar a diferentes grupos de población puede tener efectos distintos en diversos aspectos de la economía. Por un lado, se puede argumentar que los cambios tributarios que favorecen al segmento de altos ingresos de la población son la manera más eficaz de inducir la prosperidad, difundiendo los efectos positivos de arriba a abajo. Por otro lado, los grupos de bajos ingresos tienen una mayor propensión marginal al consumo y desincentivos para trabajar debido a las prestaciones basadas en los ingresos, lo que sugiere que las reducciones de impuestos para este grupo podrían generar una mayor actividad económica en términos de consumo y oferta laboral.
En este sentido se puede constatar una compensación Entre la tributación de grupos con diferentes niveles de renta. Al centrarse en los impactos globales de los cambios tributarios para diferentes grupos, es posible analizar los efectos heterogéneos sobre el consumo y sus efectos sobre la oferta, así como sus consecuencias para la actividad económica en su conjunto.
- Contexto de implementación de políticas
En el contexto de Estados Unidos, la proporción de población de los estados pertenecientes al 10% más rico a nivel nacional muestra una gran heterogeneidad entre las entidades federativas, variando entre el 3,9% y el 15,48% de la población estatal.
En cuanto a la trayectoria tributaria en el país, los grupos sociales priorizados en relación con el impuesto sobre la renta han variado a lo largo del tiempo. Los contribuyentes que experimentaron las mayores reducciones proporcionales de impuestos a principios de las décadas de 1980 y 2000 fueron aquellos con ingresos más altos. Por el contrario, a principios de la década de 1990, quienes percibieron mayores ingresos se enfrentaron a aumentos de impuestos, mientras que los contribuyentes con ingresos bajos a moderados recibieron reducciones.
Entre 1950 y 2010, el autor demostró que los cambios tributarios para diferentes grupos de ingresos en Estados Unidos frecuentemente ocurrieron simultáneamente (ZIDAR, 2019). Además, los aumentos de impuestos han sido poco frecuentes desde la década de 1980, especialmente para los cuatro quintiles inferiores del ingreso nacional bruto. También se observó que la magnitud de los cambios tributarios para el 10% superior fue mayor en términos de participación en la producción debido a la mayor concentración del ingreso en este segmento poblacional. Además, los aumentos de impuestos previos para el 90% inferior se produjeron principalmente a través de aumentos en los impuestos sobre la nómina antes de 1980.
- Detalles de la evaluación
Este estudio construyó una serie temporal de cambios tributarios durante el período de 1950 a 2011 utilizando dos estrategias. Para el cálculo de los shocks tributarios para el período de 1950 a 1960, se consideraron los cambios en las tasas marginales disponibles en las tablas de Estadísticas de Ingresos (Estadísticas de ingresos – SOI).
Para el cálculo del período comprendido entre 1960 y 2011, el autor utilizó el programa Simulador Fiscal TAXSIM (Simulador de impuestos de la Oficina Nacional de Investigación Económica) para calcular los shocks basados en los datos de las declaraciones de impuestos sobre la renta de las personas físicas. Para cada cambio fiscal, se construyó una medida considerando los ingresos y las deducciones del año anterior al cambio, así como las tablas impositivas antiguas y nuevas. Para evitar el impacto de los cambios de comportamiento derivados de los cambios fiscales, se utilizaron los datos fiscales del año anterior. Ambas medidas se agregaron para cada contribuyente en los 50 estados de EE. UU., considerando grupos de ingresos como el 90 % más pobre y el 10 % más rico según el ingreso bruto ajustado (Ingreso Bruto Ajustado – AGI) nacional.
Para verificar los efectos reales de los cambios impositivos, se utiliza el índice de precios de Asociación de Investigadores de la Cámara de Comercio de Estados Unidos – ACCRA es un índice de precios formulado utilizando el enfoque de Moretti (2013), definido a partir de la combinación de los precios del mercado inmobiliario y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) nacional.
- Método
Para estimar los efectos dinámicos de los cambios fiscales en los diferentes tramos de ingresos de los estados, se adoptaron metodologías de estudio de eventos, modelos de rezagos distribuidos y modelos para identificar el efecto a dos años. A nivel estatal, se verificaron los impactos en el empleo, la tasa de empleo/población, el PIB nominal y el PIB real. Respecto a las variables nacionales, se observó el impacto en el PIB, la inversión, la inversión residencial, el consumo, el consumo de bienes duraderos y el consumo de bienes no duraderos.
Se utilizaron estudios de eventos para verificar el impacto de un aumento del 1% del PIB en los impuestos sobre la situación de quienes tienen un ingreso bruto ajustado (AGI) en el 90% más pobre del país y en quienes tienen un AGI en el 10% más rico del país. Inicialmente, las variables de resultado analizadas incluyeron indicadores de empleo, PIB nominal, inflación y PIB real. Posteriormente, para explicar los mecanismos asociados a las crisis fiscales, se examinó otro conjunto de variables de resultado, que incluía indicadores asociados con el mercado laboral y el nivel de consumo estatal.
El modelo de rezago distribuido adoptó una especificación para identificar cómo las modificaciones tributarias en los grupos del 10% superior y del 90% inferior, según el ingreso bruto ajustado, afectaron la actividad económica. Por lo tanto, se consideró el efecto de las modificaciones tributarias en cada año y en los dos años anteriores (cambios ocurridos durante los años). ,
e
Con base en este modelo, se verificaron los impactos a nivel estatal y nacional. El modelo para identificar el efecto a dos años consideró una medida de la diferencia en la variable de resultado entre los años.
e
dividido por el valor de la variable de resultado para el año.
, es decir, el cambio porcentual a lo largo de dos años después de un cambio de impuesto determinado.
Ambos modelos consideraron efectos fijos de tiempo y estado, así como covariables relacionadas con el gasto en programas sociales en cada estado y, para el análisis a nivel nacional, el efecto de cambios tributarios no asociados con los ingresos ni la nómina. Finalmente, se realizaron pruebas de robustez considerando diferentes especificaciones en el vector de covariables de los modelos, incorporando otras medidas de ciclicidad, índices macroeconómicos y variables de tendencia regional.
- Resultados principales
Los resultados de los estudios de eventos indicaron la presencia de tendencias en el nivel de empleo y la tasa de empleo a población a nivel estatal que preceden a los cambios impositivos para los estratos sociales más vulnerables. Específicamente, un cambio del 1% en el PIB estatal en impuestos para la población que comprende el 90% inferior del AGI implica un cambio aproximadamente 4 puntos porcentuales menor 3 años después en comparación con el nivel de ambas medidas de empleo en el año anterior al cambio impositivo. Este efecto disminuye después de 4 años, permaneciendo aproximadamente 3 puntos porcentuales por debajo del nivel anterior al cambio impositivo. No se identificaron efectos significativos para los cambios en el 10% superior del AGI. Con respecto a los impactos en la actividad económica, los resultados indicaron que los cambios impositivos impactaron tanto el PIB nominal como los índices de precios (ACCRA y Moretti) en un 8% y un 6% en el año posterior a los cambios impositivos, respectivamente. Nuevamente, las magnitudes de estos efectos se redujeron 3 años después de los cambios.
En cuanto a los efectos de los modelos de rezago, las estimaciones de ambos modelos indicaron una reducción de aproximadamente el 3,5 % en la tasa de empleo tras un cambio del 1 % en el PIB estatal en impuestos para la población que comprende el 90 % inferior del Ingreso Bruto Ajustado (IGA). Además, cambios impositivos de la misma magnitud para este grupo también implican una reducción del PIB nominal y real, que oscila entre el 5,3 % y el 9,2 %. Como se observó previamente, no se identificaron efectos significativos para los cambios en el 10 % superior del IGA.
En términos de implicaciones nacionales, los cambios tributarios resultaron en reducciones del 3,8% y el 1,1% después de impuestos para las poblaciones que comprenden el 90% más pobre y el 10% más rico del Ingreso Bruto Ajustado (IGA), respectivamente. Sin embargo, estos efectos no fueron estadísticamente significativos, ni tampoco los coeficientes se asociaron con los impactos en el consumo agregado y la inversión residencial. Además, se observó un impacto en el agregado macroeconómico de las inversiones, aunque con una significancia débil.
Finalmente, los resultados del análisis de mecanismos indican que la actividad laboral disminuye tras las modificaciones fiscales para el 90% más pobre de la población. Las tasas de participación laboral disminuyen aproximadamente 3 puntos porcentuales entre 3 y 4 años después de una modificación fiscal, mientras que las horas trabajadas por los trabajadores que trabajan al menos 48 semanas disminuyen aproximadamente un 2% inmediatamente después de la modificación. También se observó un aumento de los salarios reales tras las modificaciones fiscales para el 90% más pobre de la población.
- Lecciones de política pública
Este artículo examinó cómo los cambios en el impuesto sobre la renta afectaron la actividad económica en Estados Unidos, con énfasis en las diferencias dinámicas en la tributación para los distintos estratos sociales. Mediante diversos modelos que consideran los efectos rezagados de los cambios tributarios y la ciclicidad de la actividad económica, los efectos estimados indicaron que los agregados macroeconómicos son más sensibles a los cambios tributarios en el 90% más pobre, según sus ingresos brutos.
En general, los resultados de este artículo no confirman la hipótesis de pérdida de eficiencia derivada de gravar a los más ricos. Esta evidencia aporta nuevas perspectivas a los responsables políticos, sugiriendo cautela respecto a la existencia de un mecanismo para... compensación entre equidad y eficiencia fiscal en el corto y mediano plazo.
Referencias
MORETTI, E. Desigualdad salarial real. American Economic Journal: Economía aplicada, v. 5, no. 1, p. 65–103, 1 enero 2013.
ZIDAR, O. ¿Recortes de impuestos para quién? Efectos heterogéneos de los cambios en el impuesto sobre la renta sobre el crecimiento y el empleo. Revista de economía política, v. 127, no. 3, págs. 1437–1472, junio de 2019.
